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抵补利率平价理论的主要内容
抵补利率平价
和非抵补利率平价有什么区别
答:
1、抵补利率平价的概述:指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差
。2、非抵补利率平价的概述:无抵补利率平价是是关于利率与汇率关系的一种假说。二、两者的前提不同:1、抵补利率平价的前提:汇率的远期升率等于两国货币利率。2、非抵补利率平价的前提:以...
如何简单清楚的理解购买力平价论和
利率平价
论
答:
购买力评价论,分为绝对购买力平价和相对购买力平价
。基本思想:货币的价值在于其购买力,同种商品在不同国家用相同的货币表示售价相等,即一价律成立。此时,汇率就成了两种货币购买力的比值。利率平价论,分为套补的利率平价CIP和非套补的利率平价UIP。基本思想:利率是资金的回报率,两国利率存在利差...
抵补
套利和非抵补套利的区别
答:
抵补套利根据利率平价定理的平价公式为Rh-Rf=(f-s)/s
。即期汇率1外币是s本币,远期汇率1外币是f本币,本国利率是Rh,外国利率是Rf。在非抵补套利交易中,资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk,美国的利息率为Ius,非抵补利差UD,则有UD=Iuk—Ius。在即期汇率不变的情况...
利率平价理论
成立的条件及其数学推导
答:
1.考虑交易成本: 利率平价说没有考虑交易成本
。然而,交易成本却是很重要的因素。如果各种交易过高,就会影响套利收益,从而影响汇率与利率的关系。如果考虑交易成本,国际间的抛补套利活动在达到利率平价之前就会停止。2. 考虑资本流动障碍:利率平价说假定不存在资本流动障碍,假定资金能顺利,不受限制地在...
抵补利率平价
和非抵补利率平价同时成立的条件
答:
抵补利率平价
和非抵补利率平价同时成立的条件如下:1、投资者是理性预期和风险中性。2、投资者在进行没有抵补的外汇投资时,所获得的收益等于没有汇率风险所获得的收益,即等于预期获得的收益。
用
利率平价理论
分析人民币和美元的变动趋势
答:
一、
理论
与模型1.
利率平价
论的含义在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致,也就是说,套利资本的跨国流动保证了一价定律适用于国际金融市场。 用r表示以本币计价的资产的收益率(年率),r*表示以外币计价的相似资产的平均收益率,e表示即期汇率...
国际金融论中S和E代表什么意思?
答:
图中展示的第一个公式是抵补
利率平价理论
(covered interest rate parity, CIRP),中心理论是两国利息的差额造成的套利机会会在远期利率中被抵消掉。第二个公式是无抵补的利率平价理论(uncovered interest rate parity, UIRP),这一理论中,由于没有远期合约的抛补效应,两国利息的差额造成的套利机会是...
各国货币的比价是怎么确定的?
答:
这种紧密的金融联系使得汇率与利率之间也存在联动关系.从金融市场角度分析汇率与利率所存在的关系,
就是汇率的利率平价理论
(theory of interest-rate parity).该理论的基本思想起源于19世纪下半叶,在20世纪20年代由凯恩斯等人予以完善.它包括抵补的利率平价(covered interest-rate parity,CIP)和非抵补的利率平价(...
影响人民币汇率升值和贬值的原因是什么啊/?
答:
描述利率差异对汇率走势影响的理论主要是
利率平价理论
。利率平价理论指出,任意两种货币存款的预期收益率应该相同,也就是说,两种不同货币存款的利差应该等同于市场预期的汇率变动百分比。对利率平价与人民币汇率的计量检验采用抵补利率平价公式1(见公式2.1): (2.1)其中:E为人民币名义汇率; 为人民币实际汇率; 为外币实际...
利率平价理论
是实际利率还是名义利率
答:
请看例证:在易纲和张磊著的国际金融教材P73页——人民币汇率分析——的专栏里面,分析时采用的是名义利率。姜波克和陆前进编著的《汇率理论和政策研究》第四章关于实际
理论平价
条件的推导,作者用购买力平价和无
抵补利率平价
两个条件推导出实际利率平价条件,从中可以很明显看出,利率平价条件使用的是名义...
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利率平价理论计算公式
简述利率平价定理的内容
非抛补利率平价