中央一号文件出台，全面深化农村改革

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第1个回答 2019-02-21

【本期摘要】

重点推荐

中央一号文件出台，全面深化农村改革

2019年光伏规模管理新政首次讨论，平价上网将加速，利好光伏行业龙头

市场点评

市场点评：大盘震荡蓄势，短线做好防御反击，中线积极选择优质标的进行布局

宏观视点：在岸、离岸人民币兑美元盘中双双涨破6.72关口

银行行业：政策加行业基本面预期改善，看好估值修复

期货情报

金属能源：黄金293.85,涨0.58%；铜49610,涨0.79%；螺纹钢3590，跌0.88%；橡胶12595，涨2.57%；PVC指数6425，涨0.47%；郑醇2495,涨0.97%；沪铝13510,涨0.41%；沪镍100770，涨1.59%；铁矿610.0，跌1.93%；焦炭2105.0，涨2.09%；焦煤1283.0，涨0.71%；布伦特油66.85,涨1.03%。

农产品：豆油5744,跌0.76%；玉米1817,跌0.76%；棕榈油4752,跌1.53%；棉花15535,涨0.97%；郑麦2427,涨0.25%；白糖5097,涨0.79%；苹果10355，涨0.37%。

汇率：欧元/美元1.13，跌0.02%；美元/人民币6.72，跌0.56%；美元/港元7.85，涨0.01%。

重点推荐

1、中央一号文件出台，全面深化农村改革

事件：2月19日，《中共中央国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》，即2019年中央一号文件，正式出台。

点评：2019年的中央一号文件仍然聚焦“三农”问题，着力于解决农产品供给及安全问题，以及乡村新兴产业的发展，提出坚持农业农村优先发展，预示着农业将会成为中央经济的重头戏。在本年的中央一号文件中，提出“深化农业供给侧结构性改革，坚决打赢脱贫攻坚战，充分发挥农村基层党组织战斗堡垒作用，全面推进乡村振兴，确保顺利完成到2020年承诺的农村改革发展目标任务。”在该文件中，脱贫攻坚依然是第一要务。在农村改革改革方面，农村基本经营制度、农村土地知道、农村集体产权制度是三大重点。《意见》指出“突出抓好家庭农场和农民合作社两类新型农业经营主体，启动家庭农场培育计划，开展农民合作社规范提升行动，深入推进示范合作社建设，建立健全支持家庭农场、农民合作社发展的政策体系和管理制度。”今后这两种模式将有望成为农村产业发展的潮流，促进农业走向规模化、集约化、工业化，提升农村产业的效益，提升农业竞争力。政策的主要基调一方面着力于解决中美贸易摩擦背景下，粮食供需结构改变后带来的农业安全问题；另一方面着力于乡村振兴政策持续推进过程中对乡村旅游、“互联网+”等农业农村发展新方向的支持。

（投资顾问钟燕玲注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

2、2019年光伏规模管理新政首次讨论，平价上网将加速，利好光伏行业龙头

事件：2月18日下午，国家能源局新能源和可再生能源司召开座谈会，就2019年光伏发电建设管理相关工作征求企业意见。

点评：与过去几年的政策相比，本次会议讨论稿具有显著特点，创新性引入了竞价机制。新政下，国家能源局将不再设定全年补贴装机规模，而是确定补贴总额度，通过市场竞争，确定补贴强度，进而确定新增装机规模。新政拟将有补贴光伏项目进一步细分为5类，光伏扶贫按国家相关政策实施；户用光伏由国家能源局确定补贴支持的年度装机总量，按固定补贴标准进行单独管理；领跑者、特高压通道配套等专项项目不进行补贴申报竞争排序，执行各项目招标确定的上网电价和相应补贴标准；除此之外，其余所有项目，包括分布式和地面电站全部采用竞价方式获取补贴指标。新政通过引入竞争配置，运用市场化手段降低补贴强度，从而为行业新增装机打开空间。新政通过引入竞价机制，一方面实现了以降低补贴强度来带动行业装机增长；另一方面，有利于缓解补贴拖欠与新增装机之间的矛盾，降低项目资金成本；此外，通过利用市场化手段，还可以提升补贴资金的使用效率，将资金优先配置于补贴需求下降更快的项目和地区，从而加速平价上网进程。新政对光伏系统成本下降提出了更高要求，光伏行业龙头在规模、自动化升级、工艺改造和高效产品提供方案等方面优势明显，具有更大的成本下降潜力和下降空间，若上述光伏管理新政落地，行业龙头将充分受益。

（投资顾问钟燕玲注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

市场点评

1、市场点评：大盘震荡蓄势，短线做好防御反击，中线积极选择优质标的进行布局

周三A股继续维持震荡整理，沪指、深成指、创业板指收盘都是小幅上扬。市场成交量有所萎缩，行业板块涨跌互现，农业板块走势强劲，板块中多只股票涨停。短期我们认为即使不猜测政策面和经济基本面可能超预期的情况下，现阶段市场估值修复的大逻辑依然延续，大部分仍处于历史估值区间底部的个股仍存在重大修复机会，当前仍是个股操作的黄金阶段。外资延续大举流入态势，春季躁动行情进行时，操作上技术性回调是积极回补优质公司的良机，继续关注TMT、券商、军工等高弹性板块修复机会及农业、科技、新能源等政策主题。股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

2、宏观视点：在岸、离岸人民币兑美元盘中双双涨破6.72关口

在岸、离岸人民币兑美元盘中双双涨破6.72关口，在岸人民币兑美元最高报6.7182，离岸人民币兑美元最高报6.7192。美元指数延续弱势运行，一定程度上提振人民币对美元汇率表现。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

3、银行行业：政策加行业基本面预期改善，看好估值修复

管理层表态，要明确稳增长与防风险的政策目标，有助稳定市场预期。从市场强弱以及银行的基本面看，未来两个季度银行股的防御价值或者说相对收益价值是突出的，主要原因：资金重定价角度看，银行的加权贷款收益率将维持高位趋稳的态势，这一趋势直接回有利于银行的净息差水平。看好客户结构稳定的大行以及零售大行。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）