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非抛补的利率平价公式
非抛补利率平价
关系这条
公式
看不懂,请通俗解释下??
答:
E(S)/S-1指本币远期的升贴水率=本国与外国的利率之差
。利率评价说的基本观点:远期差价是由两国利率差异决定的,并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水,低利率国货币在期汇市场上必定升水。
关于
利率平价
理论,下列说法正确的有( )。
答:
【答案】:ABC D项,无抛补利率平价的表达式为:。
抛补的利率平价
的一般形式为。(i是离岸人民币利率,i*是外国的利率,即期汇率为e,投资者预期一年后的汇率是e1年期远期汇率是f)
什么是套补
的利率平价
和非套补的利率平价
答:
非抛补利率平价
是指在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致。
如何理解
利率平价
理论中利率和汇率的关系呢?
答:
假设原来美元兑人民币是1:6,那么现在人民币贬值,这个比例变成1:8,按照直接标价法的计算
公式
:远期汇率=即期汇率+升水额,远期汇率=即期汇率-贴水额,因此是美元贴水。同理,如果采用间接标价法,假设美元
的利率
升高,那么中国人会卖出人民币买进美元进行投资,人民币在外汇市场供应量增加,进而贬值。因...
有
抛补利率平价公式
和无
抛补的利率平价公式
?
答:
这就是
抛补平价
了。2、老子不信邪,我不愿意花钱在远期合约上避险,那我就
非抛补
。这种情况下远期汇率的升贴水对我没什么影响了,决定我命运的是赤裸裸的汇率变化。1年后美元对人民币只要不贬值超过5%我就有赚了,如果贬值等于5%,,我就打平,如果贬值超过5%,我也只能认了。所以这种情况下,当初存...
用
利率平价
理论分析人民币和美元的变动趋势
答:
在这些假设前提下,可以用下面的
公式
代替无
抛补利率平价
:rd=rf+δee+p(7)其中,δee表示静态的汇率预期,p表示流入国内的套利资本所要求的风险报酬。套利者所要求的风险报酬在一般情况下“取决于未来汇率概率分布的参数,取决于对风险的态度和现存的资本数量”(科普兰,1989,p378)。对于实行金融管制的国家而言,政策风险...
利率平价公式
是什么啊?
答:
Se/S=(1+r)/(1+re)
利率平价
规定,一种货币对另一种货币的升值(贬值),必将被利率差异的变动所抵销。我们假设自己是一个甲国投资者,手中握有一笔可自由支配的资金,可以自由进出本国与乙国的金融市场。同时假定资金在国际移动不存在任何限制与交易成本。那么这笔资金就存在是投哪国金融市场的...
关于
利率平价
理论 - All About IRP
答:
例如,当中国和美国
的利率
差异导致美元贬值、人民币升值时,远期汇率会相应变化,确保投资者无法从中获利。抛补与
非抛补
:两种视角的IRP
利率平价
理论分为抛补(Covered Interest Rate Parity,CIRP)和无抛补(Uncovered Interest Rate Parity,UIRP)两种理论。前者考虑了投资者对冲汇率风险的行为,后者则假设...
抛补利率平价与
非抛补利率平价
之间有什么区别与联系
答:
抛补套利在交易时刻起进行掉期操作,明确远期汇率,归避汇率变动带来的风险。而
非抛补
套利则不在交易时确定远期汇率,使用未来的即期汇率计算利润,承担汇率变动所带来的风险。3、表现不同 抛补
利率平价
是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在...
什么是
利率平价
理论?
答:
理论的实际运作 以一个实例来说,假设美元兑换欧元的即期汇率为0.75,你用10000美元投资于欧洲,一年后因3%
的利率
收益为7720欧元。此时,如果你在美国投资并以远期利率兑换回欧元,理论上应得到同样数额的收益。这就是
利率平价
理论的直观体现:利率差异与汇率变动应保持一致。两种形式:
抛补
与无抛补 利率...
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