抵补利率平价和非抵补利率平价有什么区别

Question

如题所述

Answer 1

抵补利率平价和非抵补利率平价（又叫做无抵补利率平价）有3点不同：

一、两者的概述不同：

1、抵补利率平价的概述：指可以在外汇远期进行抵补，其经济含义是汇率的远期升（贴）水率等于两国货币利率之差。

2、非抵补利率平价的概述：无抵补利率平价是是关于利率与汇率关系的一种假说。

二、两者的前提不同：

1、抵补利率平价的前提：汇率的远期升率等于两国货币利率。

2、非抵补利率平价的前提：以投资的收益为前提。

三、两者的表现不同：

1、抵补利率平价的表现：高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。

2、非抵补利率平价的表现：投资者追逐利润的本性会确保市场达到均衡，此时投资于有风险的外币资产的预期收益与投资于风险的本币资产的收益相等。

参考资料来源：百度百科-抵补利率平价

参考资料来源：百度百科-无抵补利率平价

Answer 2

抵补利率平价和非抵补利率平价有本质区别。前者是对套利者说的，后者是对投机者说的。
举个栗子：中国和美国，现在中国的利率高于美国的利率，那么有一个美国人就想要将一笔钱投资到中国，来赚取较高的利息，假如时间为一年。那么他要做的事情一共有三个：先将这笔美元换成人民币，涉及到现在的即期汇率；再把钱马上存到银行，获取利息；最后按一年后的远期汇率把一定会拿到的人民币本息和换成美元带走。
以上都很好理解，只是一个简单地套利过程，但注意这里的所说的“远期汇率”是市场上已经给出的，也就是今天这个美国人跑到交易所，能同时看到今天的人民币对美元即期汇率和一年后的远期汇率，那么他就要同时做两个反向操作，即：在即期外汇市场上用美元买人民币，再在远期外汇市场上用人民币买美元，这样投资收益就可以保值。（因为合同今天全都签掉了）
而大量这样的套利活动存在，就会使最终套利的收益趋向于零，那么抵补利率平价就成立了。
那什么是非抵补利率平价呢？就是在今天这个美国人只走前两步，而要等到一年后再走第三步。为什么呢，因为他有信心认为未来的汇率会低于现在在交易所看到的远期汇率，就是人民币会升值升的很多，那这样他就不急着签远期合同了，他会等到一年后，按未来的即期汇率吧人民币换成美元，如果事实真像他想的那样，那么他就赚了，所以这样的人叫做投机者，因为不签远期合同使自己的投资收益不保值，最后可能赚了也可能损失了。所以非抵补利率平价的公式中是预期的未来即期汇率。

Answer 3

抵补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是,汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水,低利率货币在外汇市场上表现为升水.
非递补利率平价的经济含义是,预期的汇率远期变动率等于两国的货币利率之差.本回答被提问者采纳