新能源车供应链开始过饱和了?

Question

如题所述

Answer 1

近年来全球新能源汽车市场处于高速发展阶段，据中汽协数据显示，2023年上半年新能源汽车完成产销分别达378.6万辆及374.7万辆，同比分别增长42.4%及44.1%。锂电池主要由四大关键材料组成：正极、负极、隔膜和电解液，占电池成本的比重分别为45%、15%、20%和10%。其中隔膜是一种具有纳米级微孔的高分子功能材料，其性能决定了锂电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性。作为全球领先的锂离子电池隔膜行业龙头，恩捷股份在产能规模、成本效率、技术研发等方面都具有绝对的竞争力，目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，产品覆盖动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大应用领域。目前膜类产品收入占比接近90%，主要分为两个大类：一是锂离子电池隔离膜，二是BOPP薄膜。电池隔离膜的主要客户是松下、三星、宁德时代、比亚迪等国内外头部锂电池生产商，而BOPP薄膜是一种软包装材料，可用于香烟包装膜、商品标签、书面杂志等。随着电池隔膜行业竞争的加剧，不具备持续研发设计能力的企业将逐渐失去市场。为了在行业里站稳脚跟，持续加大研发投入和提升产能是必经之路。恩捷已在上海、无锡、重庆、厦门等9个城市布局锂离子电池湿法隔膜生产基地，并且还在匈牙利建设首个海外锂电池隔离膜生产基地。近5年公司业绩突飞猛进，但今年上半年，在隔膜出货量同比增长的情况下，公司营收和利润却出现下滑。原因在于大客户的话语权较强，以及公司为保持与大客户的合作关系而采取的低价策略，导致营收和利润的下降。