11月1日，美联储如期揭晓了他们的利率决议，如市场预期般，联邦基金利率目标区间保持在5.25%-5.5%，连续两次按兵不动，显示了当前货币政策的谨慎态度。
高利率环境下的微妙平衡
尽管未见加息，但这个区间已是22年来的新高，高利率环境的效应正逐渐在债券市场显现。美国十年期国债收益率已接近5%的里程碑，作为全球金融市场的风向标，它的变动直接影响着美元成本，对其他资产定价具有决定性作用。随着收益率攀升，美国家庭的消费成本和借贷成本也随之攀升，对经济的抑制作用渐显，从而减轻了美联储的政策压力。
经济学家的观察揭示，近几个月来，股市的下滑和债市的紧缩效应，等同于美联储加了3-4个基点的息。鲍威尔明确表示，这种金融环境的收紧，正是他们调控经济的策略目标之一。
美联储在决议声明中强调，债市波动对经济和通胀的影响不容忽视，显示出他们对市场动态的密切关注。在新闻发布会上，他们对美国债市的波动显得尤为敏感，这给投资者留下了深刻印象。
市场反应与美债收益率的波动
美联储决议公布后，股市受到提振，三大指数齐升：道琼斯指数涨0.67%，标普500指数涨1.05%，纳斯达克综合指数涨1.64%。与此相反，美债收益率则全线回调，2年期、3年期、5年期、10年期以及30年期的收益率分别下跌，显示出市场对美联储暂停加息的积极回应。
鲍威尔的通胀观与经济评估
鲍威尔在发布会上重申了对压低通胀的坚持，他指出通胀远未达到2%的长期目标，但近期数据显示通胀有放缓迹象。他表示，强劲的经济活动持续增长，就业市场供需趋于平衡，尽管失业率低，但劳动力参与率上升，工资增长放缓，职位空缺减少，表明通胀压力正在缓解。
未来展望：货币政策的新篇章
随着12月13日加息预期的降温，CME美联储观察显示，市场对下次会议加息25个基点的概率已大幅下滑。这一趋势暗示，美联储可能已迈入了新的货币政策阶段，加息大门似乎正在悄然关闭。
总结，美联储此次的利率决策和鲍威尔的发言，不仅影响了全球金融市场，也预示着美国经济政策将进入一个更为谨慎和平衡的新阶段。