功效系数法在企业经营效益评价中的应用
99级 统计学 992138 甘杰
【内容摘要】企业经营效益水平主要表现在盈利能力，资产运营能力，偿债能力和后续发展能力方面。本文首先阐述了企业经营效益评价的意义，然后根据历史性原则，修正原则，针对性原则建立了比较科学，完善，合理的经营效益评价指标体系，并详细介绍了功效系数法在评价企业经营效益中的具体应用方法。
【关键词】经营效益 指标体系 功效系数法
【ABSTRACT】 Enterprise manage benefit show at profit ability, assets run ability, debt paying ability and follow-up to develop ability respect mainly by level. This text explain enterprise manage meaning who benefit appraise, then at historical principles, it revises principle pertinence set up and compare science is perfect by principle at first, Rational management benefit appraise index system and recommend coefficient law in appraising efficiency enterprise manage in detail.
【KEY WORDS】 Manage benefit Index system The coefficient law of the efficiency
随着我国市场经济体系的发展完善，现代企业制度的建立和规范，现代企业已成为市场经济的主体。在新的政企关系之下，开展企业经营效益评价，按照市场经济要求，发挥政府的监管职能，建立企业激励和约束机制，是经济体制改革的客观需要[1]。企业经营效益评价显得越来越重要。
一、企业经营效益评价的意义
企业经营效益是指企业经营管理者在一定经营期间运用一定管理手段和技术，利用企业各种资源进行产品或劳务生产经营和投资活动所取得的业绩的总和。企业经营效益评价对市场经济的发展和完善有着重大的意义。
(一)有利于政府机构转变职能，加强宏观调控，建立新型的政企关系。
(二)有利于确引导企业的经营行为。通过效益评价可以促使企业克服短期行为，注重将企业的近期利益与长远目标结合起来。
(三)有利于增强企业的形象意识，提高竞争实力。
(四)经营效益评价是我国市场经济管理工作的迫切需要。
二、经营效益评价指标体系的构建
(一)指标设计原则
评价指标的设置需要根据评价内容来确定。企业经营效益评价体系内容包括企业盈利能力，资产运营能力，偿债能力和发展能力。我认为，企业经营效益评价体系在具体设计评价指标时应遵循以下原则：
1.历史惯例原则。在长期的财务管理经济统计以及经营管理实践过程中，已经形成一些经过理论和实践证明的能够对特定内容予以充分反映的若干指标。指标设置应借鉴这些历史经验。如，对企业盈利能力的评价采用净资产收收益率等指标，对资产运营能力的评价采用资产周转率等到指标，对偿债能力评价采用资产负债率等指标，对长期发展能力采用交资本积累率等指标。
2.指标相互修正原则。比如，为了充分反映企业的资产运营能力，对资产周转基本指标以应收账款率，不良资产比率等指标予以修正。
3.与评价对象性质相适应原则。评价对象不同，其评价内容也有所不同，需要设置不同的指标。
（二）经营效益评价指标体系内容
企业经营效益评价指标包含基本指标和修正指标，指标体系包括：（具体指标内容见表1）
1.盈利能力指标。盈利是企业进行一切经济行为的源动力和直接追求目标，是企业经营理念，管理水平和资源配置水平的最综合体现，是企业扩大生产经营和投资规模的基础，也是股票投资者（若为上市公司）的依据。盈利能力是经营效益评价的核心内容，重要的指标有净资产收益率，成本费用利润率。净资产收益率是指企业在一定时期净利润同平均资产的比率，反映企业自有资本获取净收益的能力，反映自有资产的占用和运用效益。由于净资产收益率的高低直接受到权益负债比率，负债结构，存货占流动资产的比重，存货周转率和提高销售利润率等因素的影响，具有较强的综合性，因此，应作为反映企业经营效益的核心指标来对待。成本费用利润率是指企业在一定时期的利润总额同成本费用总额的比率，反映活劳动和物化劳动的总消耗效益，它通过企业收益与支出的直接比较，客观说明企业的获利能力。
2.资产运营能力指标。企业的经济行为实际上是企业经营管理者有效利用企业各项资产提供满足市场和社会需要的产品和劳务过程，资产运营的策略，配置结构和运营效率对企业的盈利能力产生直接的影响。反映运营能力的主要指标有总资产周转率，不良资产率。总资产周转率是指企业一定时期销售收入净额与平均资产总额的比率，是反映企业全部资产管理质量和运营效率的指标。由于总资产周转率的大小受到资产结构，流动资产周转率，应收账款周转率和存货周转率等指标值的共同影响，是一个包容性较强的的综合指标，在企业经营效益评价时应予以足够的重视。不良资产率是指企业期末不良资产总额与资产总额的比率，是反映企业资产运营质量的指标。不良资产是指那些难以参加正常生产经营的企业资产，主要包括三年以上应收款，积压品和不良投资等。
表1 工业企业经营效益评价指标体系表
评价内容
基本指标
修正指标
盈利能力指标 （42）
净资产收益率 （30）
总资产报酬率 （12）
资本保值增值率 （16）
销售（营业）利润率 （14）
成本费用利润率 （12）
资产运营能力指标 （18）
总资产周转率 （9）
流动资产周转率 （9）
存货周转率 （4）
应收账款周转率 （4）
不良资产比率 （6）
资产损失比率 （4）
偿债能力指标 （22）
资产负债率 （12）
已获利息倍数 （10）
流动比率 （6）
速动比率 （4）
现金流动负债比率 （4）
长期资产适合率 （5）
经营亏损挂账比率 （3）
发展能力指标 （18）
销售（营业）增长率 （9）
资本积累率 （9）
总资产增长率 （7）
固定资产成新率 （5）
三年利润平均增长率 （3）
三年资本平均增长率 （3）
注：括号里面的是权数。
3.偿债能力指标。市场经济条件下，由于企业投资主体多元化，筹资方式多样化，企业普遍采用借鸡生蛋负债经营的方式，这样企业投资者不仅可以保持对企业的控制权，而且可发挥负债的财务杠杆作用享受税收利益[2]。偿债能力，可以反映企业的资金雄厚程度和对债权人债权的保障程度。企业偿债能力提高，意味着资产（投资）报酬率提高，债权人承担坏账风险程度减低，企业信誉提高，使其后举债更容易。反映偿债能力最主要的有资产负债率，已获利息倍数等。资产负债率是指企业一定时期负债总额与资产总额的比率，是衡量企业负债水平和经营风险程度的指标，是投资者债权人十分关注的指标。已获利息倍数是企业一定时期息税前利润与利息支出的比值，丛偿债资金来源角度来反映企业偿付债务利息的能力。
4.后续发展能力指标。发展是硬道理，企业只有在发展中才能不断壮大，才能在激烈的市场竞争中逐步居于优势地位。资本积累率是反映企业当期资本积累能力和未来发展潜力的指标，是企业本期所有者权益增长额与期初所有者权益的比率。
三、经营效益评价方法
对经营效益评价的方法有多种，如综合指数法，功效系数法，主成分分析法等。与其他方法相比，功效系数法收集数据相对较多，但计算时相对简单，更具有实用性和推广性。
(一)功效系数法的原理
功效系数法是把所要评价的各项指标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项评价分数进行加权求得综合评价分数。功效系数法是经济评价中常用的一种定量评价方法。其计算公式为：
单项指标评价分数=60+（该指标实际值-该指标不允许值）/（该指标满意值-该指标不允许值）×40
这是传统的功效系数法，在评价企业经营效益时，可以对其做进一步的改进。首先，增加评价标准。由原公式中的满意值和不允许值两档评价标准值增加为优秀值、良好值、平均值、较低值和较差值。其次，把原公式中对基础值和调整分的固定比重60、40，发展为变动的具有灵敏度和准确性的分配比重。计算公式为：
单项指标评价分数=
本档基础分+（该指标实际值-该指标本档标准值）/（该指标上档标准值-该指标本档标准值）×（上档基础分-本档基础分）
(二)、功效系数法的具体应用
1.权数的确定
附表中提到的权数，按照国内和国外的习惯做法，为便于评价计分，一个指标体系的总权数通常为100，其中每项指标的权重，可根据各项指标在整个体系中的重要程度，运用规定的方法在总权数范围内分配。权数设置的过程就是具体确定各项指标权数的过程。目前国内外指标权数的确定方法一般运用不确定性决策的通行做法-专家意见打分法，通称德尔菲法[3]。具体做法是邀请理论专家，独立将100分总权数分配给各项指标，然后综合分析各专家的意见，确定每项指标的权重。
2.标准值及相应标准系数的确定
计算公式中应用到了标准值，指标标准值分为5个档次，具体用优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值表示。
(1)以良好值以上所有企业数据为样本的算术平均值为优秀值：
(2)以平均值以上所有企业数据为样本的算术平均值为良好值；
(3)以相应分类企业的全部企业数据为样本的算术平均值为平均值；
(4)以平均值以下所有企业数据为样本的算术平均值为较低值；
(5)以较低值以下所有企业数据为样本的算术平均值为较差值；
在计算某档次基础分时用到的标准系数的确定：
(1)优秀值及以上的标准系数为1;
(2)良好值及以上的标准系数为0.8;
(3)平均值及以上的标准系数为0.6;
(4)较低值及以上的标准系数为0.4;
(5)较差值及以上的标准系数为0.2;
(6)较差值以下的标准系数为 0。
3.评价指标方法
（1）初步评价
初步评价是运用企业经营效益评价基本指标，将指标实际值对照相应评价标准值，计算各项指标实际得分。
单项指标得分=本档基础分+调整分
本档基础分=指标权数×本档标准系数
调整分=（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）×（上档基础分-本档基础分）
某项能力基本指标得分=∑该能力各项指标得分
基本指标总分=∑各项能力基本指标得分
基本指标总分即为初步评价结果。
（2）基本评价
基本评价是在初步评价结果的基础上，运用修正指标对企业经营效益初步评价进一步调整。具体是以各项能力评价内容的基本指标得分为基础，再按相应的修正系数计算。
某项能力评价内容修正后得分=该项能力基本指标得分×该项能力综合修正系数
修正后评价总分=∑各能力评价内容修正后得分
综合修正系数的计算：
某项能力综合修正系数=∑该项能力各个修正指标的综合修正系数
某指标的综合修正系数=该指标的单项修正系数×该指标的权重
该指标的权重=该指标权数/该指标所在部分的权数总和
单项修正系数=基本修正系数+调整修正系数
基本修正系数=1+（修正指标所处区段-修正指标应处区段）×0.1
调整修正系数=功效系数×0.1
功效系数=（某修正指标实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）
四、结论
通过对指标体系的分析和评价，可以对企业盈利能力、资产营运与资产管理、债务风险、经营战略和持续经营能力等方面做出客观判断，以便进一步分析企业经营管理中存在的问题，提出改进措施。企业经营效益评价不但能够看出企业在同行业中所处的水平，还可以用具体的指标实际值（水平）对照评价标准，分析企业存在的问题和差距，实施全面的解剖。企业经营效益评价结果完全可以为企业诊断服务，为改进企业经营管理服务。投资者、经营者和管理咨询机构，都可以依据企业经营效益评价结果做出决策和咨询。
参考文献：
[1].董逢谷 陈慧琴 胡清友 《企业统计学》 上海财经出版社 1999
[2].陈凤英 《企业绩效测度探讨》 统计工作 2003.第1期
[3].财政部统计评价司 《企业效绩评价问答》 1999
[4].刘李胜 《上市公司财务管理》 中国金融出版社 2003
[5].何晓群 《现代统计分析与应用》 中国人民大学出版社 1998
[6].吴诣民 张焕明 李雄 《我国企业综合评价实力评价方法研究》
统计与信息论坛 2003. 第1期
--------------------------------------------------------------------------------
[1] 董逢谷 陈慧琴 胡清友 《企业统计学》 上海财经出版社 第98页
[2] 陈凤英 《企业绩效测度探讨》 统计工作 2003.1
[3] 财政部统计评价司 《企业效绩评价问答》 第37页
参考资料：http://tj.jxufe.cn/lunwen/1999/992138.htm
本回答被提问者采纳