简述弱式有效市场的实证检验方法。

Question

如题所述

Answer 1

【答案】：早期弱式有效市场的实证检验方法主要有：序列相关检验、游程检验、滤子检验和分布检验。
序列相关检验是把样本数据视为某个时间序列所产生，并由此使用随机过程的方法来检验随机变量和其滞后值之间的相关系数的方法。
游程检验是一种定性检验，它将股票价格的变化方向应用正负号表示，价格上升为正，下降为负。通过时间序列的正负号出现的规律来判断此序列是否有自相关性。
滤子检验称之为对y%过滤法则的检验。y%过滤法则是指当股价上升至少y%时，购买并持有之；如果股价下跌至少y%。则卖掉股票并卖空直到股价至少上升y%。滤子检验的目的旨在探讨所观测的经验证据是否与随机游走模型相符合。
分布检验是检验股票价格变动(收益变动率)的分布问题。检验的原假设是股票价格变动率服从正态分布。