利率平价理论 （Interest Rate Parity Theory）认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较
金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险，如果某国货币的即期或
远期汇率发生变动，致使远期升贴水率与利率平价发生偏离，套利活动也会产生，通过套利性的
资金流动，国内外利率会发生变化，使变化后的
利差与远期升贴水率保持相等。
假设本国利率R，外国同期利率为r，S、F分别为即期汇率和远期汇率（
直接标价法），则利率平价方程：F=S*(1+R)/(1+r)，式子表明远期汇率取决于两国利差。
从利率平价方程可以看出，导致资本跨国界流动的因素主要有三个：
①利差的相对变化，即资本通常由利率低的
国家和地区流向利率高的国家和地区。当各国利率存在差异时，投资者通常希望将资本投向利率较高的国家，这种套利行为会导致资本的跨国界、跨市场流动。
②汇率状况导致的本币预期贬值率的变化，即本币面临的贬值压力的上升(下降)会导致资本从本币(外币)向外币(本币)的转移，发生资本流出(流人)。
③利率和汇率之间的联动关系，即资本流动的方向不仅取决于利率差异和汇率水平，而且取决于利率和汇率之间的相互影响。
希望可以帮到你！