横村镇工业起步于改革开放初期，经过二十多年的发展，形成了村村办厂、企业星罗棋布的发展局面。但企业普遍存在规模小，技术设备差，产品档次低的状况。为了使工业经济规模和运行质量跨上新台阶，镇党委、政府结合横村实际出台了一系列促进工业经济发展的政策措施，优化工业经济发展环境，做大做强横村工业。 为改变“处处点火、村村冒烟”的无序发展现状，实现资源要素的集聚与融合，在横村工业具备了进一步发展规模与优势的基础上，镇党委、政府不失时机地进行了工业功能区（当时称工业园区）建设，以实现产业集聚、规模扩张、品位提升的目标，为企业的可持续发展搭建更加宽阔的平台。本着高起点规划、高强度投入、高标准建设、高效能管理的要求进行开发建设。区内累计投资近亿元，一期开发面积144.74万平方米，基本构建起区内网格状道路交通设施，并按“三通一平”的要求进行基础设施配套，完成了供电、供水和通讯工程，主要人行道铺设花板，搞好绿化、路灯等工程，区内设施日趋完善，吸引外地投资者前来横村创业。区内落户企业68家，投产企业达到62家，完成年产值16.30亿元。工业功能区被确定为“浙江省针织工业专业区”、“杭州市重点培育工业园区”、“桐庐县重点工业功能区”。
横村镇不断加大招商引资和工业生产性投入力度，有力地促进了规模企业的发展。全镇年产值500万元以上的工业规模企业达78家，占全县规模企业总数的17.2%，规模企业产值达25.92亿元，占全镇业工业总产值的49.4%。在规模企业中年销售产值在5千万元以上亿元以下的企业8家、年销售产值上亿元的企业有3家。
横村镇工业的特色产业是针纺织业，经过多年的培育和发展，已形成了以绢丝针织系列产品和针织小三件为主，毛纺、染整、织造等生产门类齐全的针织块状特色产业。主要产品为丝织成衣、羊绒针织成衣、围巾、帽子等，产品出口欧美、日本、韩国等20多个国家和地区。
横村镇的针纺织业已形成相当规模，产品档次较高，产业配套环境完善，是浙江省重要的针织产品出口基地。全镇共有针纺织企业700余家，年产值达26.90亿元，占全镇工业总产值的51.3%。2004年被中国纺织工业协会确定为全国纺织产业集群试点单位，并授予“中国针织名镇”称号。
横村针织工业功能区分四个区块：一是双湖区块，规划面积1270亩；二是富乐区块，规划面积900亩；三是塘孟洲区块，规划面积750亩；四是深畈区块，规划面积600亩；总规划面积3520亩。横村针织工业功能区本着高起点规划、高强度投入、高标准建设、高效益管理的要求开发建设，为横村工业经济的可持续发展搭建了宽阔的平台，实现了产业集聚、规模扩张、品位提升。到2006年底，双湖区块、富乐区块已基本开发完毕，入园企业90家，其中规模企业62家，工业总产值23亿，其中针纺织业15亿元，化工业5亿元，其他3亿元，销售亿元以上企业4家，5千万以上企业10家，工业总产值占全镇的45%。
