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利率平价公式推导过程
简答题:利息
平价
理论
公式
如何
推导
答:
利息平价理论以为着在中国存钱和在美国存钱收益将是一样的,
因此公式为:1+R1=E2*(1+R2)/E1一个中国人手上有100元人民币
,当时人民币兑美元的汇率为E1,在中国的一年期存款利率为R1,美国的一年期存款利率为R2。此时这个中国人有两种选择,要么把钱存在中国的银行;要么把100元人民币兑换成美元存...
推导
抵补
利率平价公式
答:
推导抵补利率平价公式为:F=S×(1+id)÷(1+if)
,其中F为远期汇率,S为即期汇率,if为国外利率,id为国内利率。其中抵补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义在于,汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水,低利率货币在外汇市场上表现为升...
抛补
利率平价公式
答:
公式推导
:假如A货币
利率
为10%,B货币利率为20%。即期汇率A=2B。就有一种可能:借1A货币,即期兑换成2B货币,存款,一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这
过程
中,就可赚取:2×(1+20%)/2-1×(1+10%)=1×10%=0.1A 。由于货币利差...
利率
评价理论
推导公式
答:
利率平价
(英语:Interest rate parity)也称作
利息率平价
,指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。用相同货币衡量的任意两种货币存款的预期收益率相等的条件,被称为利率平价条件方程式。如:R$ = R€ + (Ee$/€- E$/€)/ E$/€利率平价规定,一...
如何理解
利率平价
理论(uncovered)中利率和汇率的关系?
答:
例如,如果id>if,资本会流入本国,推高本国货币价值,预期贬值(E上升),最终导致汇率回归平衡。将这个
过程
整合,我们得到非套补
利率平价的
等式,它揭示了汇率变动率与跨国资金流动的直接影响。然而,实践中的非套补理论并非没有局限,例如,它假设投资者是风险中性的,但实际上,人们在面对汇率风险时...
利率平价
原理
答:
利率平价
原理是费雪尔效应在国际市场上的扩展,它论述了远期和当期汇率间的比率将等同于国内总利率与国外总利率间的比率。其
公式
予以表述:式中:XF——现时远期汇率表达的每一美元的外币单位;XO——现时当期汇率表达的每一美元的外币单位;Ef——现时远期汇率表达的每一外币单位的美元值 EO———现时...
费雪效应,购买力平价,
利率平价的
关系
答:
费雪效应表达公式:实际利率=名义利率-通货膨胀率把
公式的
左右两边交换一下,公式就变成:名义利率=实际利率+通货膨胀率名义
利率的
上升幅度和通货膨胀率完全相等,这个结论就称为费雪效应或者费雪假设(FisherHypothesis)。埃尔文·费雪认为,债券的名义利率等于实际利率与金融工具寿命期间预期的价格变动率之和,...
如何理解
利率平价
理论中利率和汇率的关系
答:
式(1)即为
利率平价公式
,其中:Rf为远期汇率,Rs为即期汇率,Ia为一国国内市场利率,Ib为国际市场利率。 式(1)表明:当本国利率高于(低于)外国利率时,本国货币预期贬值(升值),本币预期贬(升)值的幅度等于国内与国际利率水平之间的差异。 因为远期汇率和国际市场利率要由国际货币市场来决定。所以,一国政府可调控的对...
用无套利原则证明现货-远期
平价
原理。
答:
(F-S/S) + (F-S/S)×i* = i- i* 4 由于(F-S/S)×i*是两个百分比
的
乘积,通常较小,可以忽略不计。所以:(F-S/S) = i- i* 5
公式
5就是
利率平价
方程式。它表明:如果国内利率高于国外利率,远期外汇必然升水;如果国外利率高于国内利率,远期外汇必然贴水,并且升(贴)水...
国际金融问题
答:
1.
利率平价公式
R-R(e)=(F-S)/S R表示美元利率 R(e)表示欧元利率 S表示当前的汇率 $/ =1.2000 F表示未来汇率 根据计算 可得 F=1.236 欧元必须升值。2.条件是国际资本流动成本为零。3.购买力平价理论规定,汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反...
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