实值期权、平值期权和虚值期权详解

Question

如题所述

Answer 1

期权的实值、平值和虚值是指期权的行权价格与标的资产当前价格之间的关系。它们的意义在于帮助期权交易者和投资者更好地理解期权的价格和风险，从而做出更明智的投资决策。
具体来说，实值期权（In-The-Money Option）是指期权的行权价格低于标的资产当前价格（对于看涨期权），或者行权价格高于标的资产当前价格（对于看跌期权）。在这种情况下，持有者可以通过行权获得收益。因此，实值期权的价格通常比平值期权和虚值期权更高，因为它们具有内在价值。
平值期权（At-The-Money Option）是指期权的行权价格等于标的资产当前价格。在这种情况下，期权的内在价值为零，期权的价值主要由时间价值组成。平值期权的价格通常介于实值期权和虚值期权之间。
虚值期权（Out-Of-The-Money Option）是指期权的行权价格高于标的资产当前价格（对于看涨期权），或者行权价格低于标的资产当前价格（对于看跌期权）。在这种情况下，期权的内在价值为零，期权的价值主要由时间价值组成。因此，虚值期权的价格通常比实值期权和平值期权更低。
在期权交易中，了解实值、平值和虚值的概念是非常重要的，因为它们可以帮助交易者更好地理解期权价格的变化和风险的变化。同时，这些概念也可以用来确定期权的套利机会和风险收益比，从而帮助交易者做出更明智的投资决策。

Answer 2

      期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
      根据期权合约行权价格与当前标的价格的关系，期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权。
      实值期权是指行权价格小于当前标的价格的看涨期权，行权价格大于当前标的价格的看跌期权。
      平值期权是指行权价格等于当前标的价格的看涨期权与看跌期权。
      虚值期权是指行权价格大于当前标的价格的看涨期权，行权价格小于当前标的价格的看跌期权。

Answer 3

按照期权行权价格和标的资产价格的相对大小不同，期权可以分为实值、平值和虚值三种状态。

实值期权是什么？

值期权是看涨期权在其敲定价格低于相关期货价格时或看跌期权在某敲定价格高于相关期货价格时，具有内涵价值和可能在日后履行时获利的期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下.买方立即展行期权合约能够获得行权收益。所以.实位期权具有内涵价优，其内涵价位大于00。

实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有波动，实值期权便能有收益产出。因为深度实值合约的权利金成本是最高的，所以说很多投资者也不会去选择深度实值合约。我们也不建议大家在选择合约的时候，选择深度实值合约，风险太大而收益比较小。

平值期权是什么？

平值期权是相对于实值期权和虚值期权而言的。平值期权也称做等价期权，指的是期权的执行价格与标的证券市场价格的状态相等。指代的是认购期权（看涨期权）和认沽期权（看跌期权）的敲定价格等于或接近当下相关合约的市场价格的情况，此时期权的买方行使权利盈亏基本持平。

在不考虑交易费用和期权权利金的悄况下.买方立即超行期权合约收益为0。平位期权也不具有内涵价值，其内涵价值等于0。

虚值期权是什么？

虚值期权指期权交割价格高于当前市场报价，导致截至行权到期前期权本身没有价值或无价值状态的期权。

它通常是指在未来，从某种角度看来，持有者无法通过行权或空开得到利润或实现获利的一种期权合同形式。

虚值期权分为认购期权的虚值期权和认沽期权的虚值期权：

当认购期权的敲定价格高于相关期货合约的当下市场价格时，视为该认购期权没有内在价值为虚值期权。

当认沽期权的敲定价格高于当下相关合约的市场价格时，视为该认沽期权没有内在价值为虚值期权。

期权交易要注意哪些问题？

在期权交易市场中，市场走势直接影响投资者的盈亏。如果投资者预测后市即将上涨，需要买入看跌合约或卖出看跌合约。如果投资者预测市场前景即将下跌，他们需要买入看跌合约或卖出看跌合约。

因此，投资者可以通过预测期权交易市场的行情走势来选择最适合自己的交易策略。需要注意的是期权市场行情波动较大，投资者交易时应采取止损措施。