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单指数模型
七、
单指数模型
Single-Index Model
答:
一、构造
单指数模型
的基石 在金融市场中,我们常常将股票的收益率拆解为两部分:公司的表现和市场指数收益率的联动。公式可以表示为:股票收益率 = 公司表现(公司平均表现 + 公司特定波动性)+ 乘以市场指数收益率。(一)符号解读 : 一个随机变量,揭示了公司业绩的不确定性。: 另一个随机变量,代表...
origin中的exdec1是什么
模型
答:
单指数模型
。单指数模型亦称特征线和对角模型。证券组合分析模型之一。在马科维兹证券组合分析模型创立以后,人们发现,马科维兹模型有一定的缺陷。其中的一个重要缺陷,是计算起来非常复杂和麻烦。为此W夏普教授创立了一个既能比较科学地进行证券组合的分析,又能够简便易行的分析模型。这个模型就是单指数...
什么是
单指数模型
?如题 谢谢了
答:
夏普
单指数模型
(Sharpe's One-way Analysis of Variance) 夏普单指数模型是 诺贝尔经济学奖 获得者 威廉·夏普 ( William Shape )在1963年发表《对于“资产组合”分析的简化模型》 一文中提出的。 夏普提出单因素模型的基本思想是:当市场股价指数上升时, 市场中大量的股票价格走高;相反,当市场指...
单一
指数模型
中单个证券标准差怎么求
答:
2. 三个量化指标 在
单指数模型
证券i,j的回报率斜方差 (一)方法一 σ_{ij} =Cov(R_{i},R_{j}) =Cov(\alpha_{i.
为什么
单指数模型
一定要在均衡状态下成立
答:
稳定收益率。要使
单指数模型
成立,市场必须处于一个稳定的均衡状态,资产价格和收益率必须在此基础上进行计算,市场不处于均衡状态,资产价格和收益率会出现偏离,从而导致单指数模型的失效,由于稳定收益率导致单指数模型一定要在均衡状态下成立。
夏普
单指数模型
的介绍
答:
夏普
单指数模型
简介 假定证券回报的相关仅仅是因为一个原因。每只证券都会假定对市场组合的牵引做出反应,只不过有的多一些,有的少一些。当市场组合显著上升时,几乎所有的股票都将随着它上升。尽管某些股票价格上升比其他的多,但是当我们观察股票价格随着时间变化的运动时,就可以假定市场组合的波动性决定...
夏普
单指数模型
的夏普单指数模型的两个基本假设
答:
上述两个假设意味着Cov(Rm,εi )=0; Cov (εi,εj)=0; 这就在很大程度上简化了计算。当投资者进行组合投资时,可以建立类似与马可维茨均值-方差
模型
计算有效投资比例xi。该模型为:n =1 n=1目标函数:minб2(r p )=( Σ xiβi )2б2(r m) + Σ xi2б2(εi)i=1 i=1且:...
单一
指数模型
的缺陷
答:
1、忽略了非系统性风险:单一
指数模型
只考虑了证券价格与市场组合之间的关系,忽略了股票特有的非系统性风险。这种风险是针对特定公司或行业的,无法通过分散投资来消除。2、假设市场组合完全代表市场:单一指数模型假设市场组合完全代表市场,即所有证券的价格变动都可由市场组合的波动解释。在现实中,市场组合...
夏普
单指数模型
中,β什么时候为1
答:
1、若是构建的组合P与市场指数组合m一样,则有rp=rm,此时αp应为0,而βp应为1,也即市场组合的超额收益为αm=r0,敏感系数βm=1,所以夏普
单指数模型
中敏感系数βm=1。2、夏普公司(SharpCorporation,シャープ株式会社)是一家日本的电器及电子公司,于1912年由创始人早川德次创立,总公司设...
指数模型
和单因素模型一样吗
答:
单指数模型
是一种在形式上类似于单因素模型的指数模型最大的区别在于对风险的量化方式和描述不同夏普提出单因素模型的基本思想是:当市场股价指数上升时,市场中大量的股票价格走高;相反,当市场指数下滑时,
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